مدونة فرسان الفوركس تهتم باستنباط توصيات اهم الخبراء في عالم العملات ومباشرة من كبار شرك البروكر في العالم ، من خلال التواصل بمدراء محافظ محترفين في العالم ، لا يوجد هناك أي نقاش على النتائج انضم واحصل على توصياتنا وامتحن نتتائجنا بنفسك . فرسان الفوركس ستسعى لعرض توصيات اكثر الخبراء نجاحاً مع نتائج مثبتة ومجربة لفترات طويلة جداً . نظرة اخرى على عالم الفوركس ستسعى المدونة لاعطاء اليات عمل وتحاليل بيانية وفقا للفرص المتوفرة في سوق العملات الاجنبية ، بالاضافة لتوصيات على المدى طويل تهدف لتحقيق عدد نقطي كبير نسبياً على ما هو متداول في بين الموصين في غالبية مواقع الفوركس المهتمة في عالم التوصيات . لا توجد هناك عملات تفضلها المدونة عن الاخرى فلا تزال هناك فرص في كل زوج او سهم او معدن يتم تداوله في اسواق المال . اهم من كل ذلك هو تحديد التوقيت والاتجاه للدخول في الصفقة . – لماذا نحن نحقق نسبة نجاح عالية في الفوركس ؟ اذا كنت من المبتدئين فابتعد يا صديقي عن كل ما تغريك به شرك الوساطة من رافعات مالية ، اودع 100 دولار واحصل على 50 دولار بونوص ، لكي تاخذك الى عالم الاحلام وتصنع بيل جيتس جديد في العالم ، 100 دولار تمنحك الفرصة للتداول بعشرة او ب عشرون الف او حتى ب 100 الف دولار ! الحقيقة هي الابتعاد عن الهامش ، هذا هو احد اهم الاسرار في عالم الفوركس . ما هي الطريقة اذا ؟؟ اذا كنت تود مضاعفة مبلغ الصفقة ل 50 الف دولار بواسطة نظام الهامش الذي تعرضه شرك الوساطة ، فمن الاجدر ان تعلم تحقيق الاربح الكبيرة ياتي من المبالغ الكبيرة فقط . اذا دخلت ب 10 الاف دولار تداول ب 10 الاف دولار فقط اذا اودعت 50 الف دولار فتتداول ب 50 الف دولار فقط اكرر مرة اخرى اذا اودعت 100 الف دولار فتتداول ب100 الف دولار ايضاً . هذه الطريقة التي يتبعها معظم مدراء المحافظ المحترفون في العالم الذين يستقطبون كبار المستثمرين في العالم ، ماذا تعتقد ؟ هل يقومون باستعمال رافعة مالية ؟ لتجني ارقام خيالية في عالم العملات . ماذا عن محافظ الاسهم التي تتبعها كبار الشركات في العالم ، هل يتم جني الارباح من خلال الهامش ؟؟ لكن نسب الارباح ستكون قليلة فكيف احقق ارباح اذا ؟؟ اذا كنت في السابق تستهدف 50 نقطة فقط في كل صفقة فذلك كان لانك كنت ضحية الهامش وضحية الخوف من المخاطرة . الان بامكانك تجنبها ، استهدف الكثير واطمح لتحقيق ارباح اكبر ، وكن قويا حتى لو كانت هناك المفاجئات ، فلو كنت تتداول بالف دولار فقط ، وارتفع السوق ضدك ب 300 نقطة ، فانك عمليا خاطرت ب 30 دولار فقط من اصل المبلغ ، هل تعلم كم مرة ارتفع السوق ضدك في ب150 نقطة فقط ومن ثم عاد لنفس الاتجاه الذي كنت فيه ؟؟
الغلطة الكبرى التي يرتكبها متاجرو الفوركس
التسميات: قسم المواضيع العامة |
يقول خبراء الفوركس بأنه لكي تكون متاجرا ناجحا، يجب ان تتحكم بعواطفك. وكل من يقرأ عن سوق العملات العالمية سوف يشعر بوجود إجماع عام لكل المحللين والخبراء بأن طريق المتاجرة الناجحة تبدأ بالإدراك الأساسي بأن عوطفك هي أكبر أعدائك. والنصيحة المركزية التي يقدمها لك هؤلاء الخبراء هي أن تكون أكثر إنضباطا، وذلك بطرح جميع عواطفك جانبا.
المشكلة هي أنه لم يقم أي من هؤلاء الخبراء بإخبارك بكيفية التخلص من عواطفك. هذا لأن جميع الخبراء يفوتهم مفهوما أساسيا عن العواطف: بحسب رأيي العواطف ليست بالعدو؛ العواطف عبارة عن معلومات. ففي معظم الاحيان، تصل إلى 95% من الحالات، فإن المعلومات تتعلق بك…وليست عن السوق. ولكنك تعاملها كما لو كانت تتعلق بالسوق. وهذه هي الغلطة الكبرى. وأكررها للتشديد، الغلطة كبرى حقاً هي التعامل مع المعلومات العاطفية كأنها معلومات تأتيك من السوق.
لماذا نخطئ بتفسير هذه المعلومات العاطفية؟ الجواب هو الإلتباس.
السوق نفسه.. ولكن مشاعرنا هي التي تغيّرت
الشيء الذي يتعلق بالسوق هو غموضه. نحن لا نعرف ما الذي سيفعله السوق لاحقا. صحيح أننا لدينا مؤشرات وأنظمة تساعدنا على التنبؤ بحركة السوق، ولكن لا تستطيع أي منها أن تخبرنا يقينا بما سيفعله السوق فيما بعد. عندما يواجهنا هذا الغموض، فإننا نشعر بعدم الراحة وبعدم اليقين. عدم معرفة ما سيحدث لاحقا يجعلنا نشعر بفقد السيطرة – وهذا هو السيناريو الأمثل لجعل عواطفنا تتصرف بشكل جامح.
أي ما كان يحدث داخلنا ينعكس على السوق. إذا شعرت بالخوف لأن صفقتك الأخيرة كانت خاسرة، فربما تترتد في الدخول بالصفقة التالية بالرغم من أن نظامك يخبرك بالدخول. ما الذي تغبير؟ إعدادات الصفقة لم تتغير؛ المخاطر بمعدل العائد لم تتغير؛ نسبة الربح لم تتغير؛ السوق هو نفسه سوق العملات العالمية ولم يتغير هو أيضاً. ولكنك فوّت صفقات جيدة لأن مشاعرك تغيرت. جميعنا يرتكب خطأ التحرك كما لو أن ما نشعر به هو إنعكاس لما يحدث بالسوق.
هناك الكثر من الكلام حول عاطفتيّ الخوف والجشع، ولكنهما في الواقع الأمر أكثر تعقيدا من ذلك. قد نشعر بأنعدام الثقة بالنفس وتقول لنفسك: “لن أتعلم أبدا كيف أقوم بهذا التحليل..”، ربما نشعر بالغضب من السوق وتقول: “سوف أريك أنني أستطيع المتاجرة، سوف أضاعف عقودي”، وفي أحياناً أخرى نغضب من أنفسنا وتقول: “كيف اكون بهذا الغباء! لقد حركت نقاط وقف الخسارة مجددا”. كما يصاب المتاجر أحياناً باليأس نتيجة الصفقات الخاسرة المتتالية ويقول: “لا يمكنني تحمل خسارة أخرى، ما الذي سوف يقوله زوجي/زوجتي عني؟”، وعند الشعور بالزهو نقول: “أنا مثير جدا اليوم، يمكنني أن أتاجر بأي شيء”، وهكذا… بكل هذه الأمثلة، العواطف هي معلومات تتعلق بالمتاجر، وليست عن السوق.
تحدث بصوت عال!!
إذن، الخطوة الأولي لكي تصبح متاجر أكثر نجاحا هي أن تأخذ عواطفك التي تشعر بها إلى مستوى الوعي، حيث يمكنك أن تتعامل معها. أفضل الطرق للقيام بذلك هي أن تتحدث بصوت عال. متى أصبحت واعيا بكونك قلقا، غاضبا، مترددا … إلخ، قل ما تشعر به بصوت عال وليس في قلبك أو عقلك فقط. تحدث بصوت عال ما تقوله لنفسك داخليا عن السوق، عن قدرتك على المتاجرة، عن مالك، عما يفكر فيه الآخرون، وهكذا. تذكر أن جميع العواطف مقبولة، ولكن ما تفعله بها هو الجز ء المهم .
ما تقوله الآن بصوت عال هي البيانات الخام، المعلومات التي تحتاجها، لتغيير نمط سلوكك. إسأل نفسك أولا “ما هي العواطف التي أشعر بها؟” ثم اسأل “ما الذي أقوله لنفسي يجعلني أشعر بهذه الطريقة؟” ثم اسأل “هل هذا حقيقي؟”
سوف تريد الآن ان تسأل، “هل الاستراتيجية التي أستخدمها لمعالجة عواطفي ناجحة لجعلي أربح بمتاجرتي؟” وفي كلمات أخرى، عندما أشعر بهذا، كيف ينعكس هذا على متاجرتي؟
الاستمرار بهذه العملية سوف يضعك بحالة عاطفية مختلفة، أكثر وعيا وأكثر ضبطا لتصرفاتك. سوف تدرك أن عواطفك تتعلق بك أكثر مما تتعلق بالسوق.
بالتوفيق للجميع إن شاء الله
كيف تستخدم الرافعة المالية بمسئولية في متاجرتك بالفوركس
التسميات: قسم المواضيع العامة |
يعتبر سوق الفوركس سوقا فريدا، ولعدة أسباب. فهو السوق الأكبر في العالم، حيث أنه يتاجر ما بين 3 إلى 5 تريليون دولار يوميا، تختلف الإجابة باختلاف المجيب. وهو أيضا السوق الأعلى رافعة مالية بإمكانية المتاجرة بصفقات بقيمة 20.000 دولار بـ 50 دولار فقط بحسابك، إذا استخدمت أقصى رافعة بالسوق وهي بنسبة 1:400. مسألة الرافعة المالية مسألة حساسة، حيث يقسم بعض الخبراء بأنها الاستراتيجية الأفضل لحسابك بالمتاجرة، والبعض الآخر يحذرونك بالبقاء بعيدا عن الرافعة المالية، حيث أنها سوف تقودك فقط إلى طريق الفشل بالمتاجرة. إذن، كيف نفسر هذا التعارض في الآراء فيما يخص الرافعة المالية بسوق الفوركس؟ كيف يمكن لخبيرين يتفقان على كل شيء آخر بسوق الفوركس أن يختلفا بقوة عندما يتعلق الأمر بالمبدأ الأساسي بسوق الفوركس؟ الإجابة هي أن هذين الخبيرين يتفقان على الإحتمالية التي توفرها الرافعة المالية ويتفقان أيضا على المخاطر التي تمثلها. نقطة الخلاف بين هذين الخبيرين هي كيفية قيام المتاجر العادي باستخدام الرافعة المالية بحسابه. من المأمون القول بأن الجميع يتفقون بأنه إذا استخدمت الرافعة بمسئولية وتعاملت معها بحذر يليق بها، فعندئذ تعتبر أداة فعالة يمكن أن تقدم نتائج غير مسبوقة. والإفتراض المأمون أيضا أنك إذا لم تفعل، فسوف تؤدي إلى نتائج كارثية لحسابك وسوف تعني نهاية حسابك بالفوركس في أقرب وقت. إذن، كيف يمكن للمتاجر أن يستفيد من الرافعة المالية وفي ذات الوقت لا يزيد من مخاطرها بنسبة كبيرة؟ هل يمكن حقا استخدام استراتيجية المتاجرة هذه المعروفة باسم الرافعة المالية بدون الوصول بحسابك بالفوركس إلى التوقف المؤلم والذي يعرف باسم طلب التغطية Margin call ؟ الإجابة هي أنه من الممكن استخدام الرافعة المالية بحسابك ولا تزيد المخاطر إلى نقطة اللا عودة. كيف؟ تتلخص الإجابة في كلمتان: إدارة الأموال. لقد أصبح مصطلحا شائعا بالفعل، ولكن الحقيقة هي أنه لا يوجد سر لنجاح بالفوركس بجانب إدارة حسابك بمسئولية والمتاجرة على أساس معرفي كامل. وهكذا، إذا استخدمت الرافعة المالية بالتوافق مع مهارات إدارية إحترافية، سوف تكون قادرا على الإستفادة من الرافعة ولن تقلق من المخاطر التي تكتنفها. لقد قورنت الرافعة بالعديد م الأشياء من قبل العديد من الأشخاص. هناك من شبهها بسيف ذي حدين. وهناك من شبهها بسيارة مسرعة، والحقيقة هي أنها جميعها تشبيهات صحيحة، ولكنها غير كاملة أيضا. فلنأخذ تشبية السيارة المسرعة على سبيل المثال. صحيح أنه إذا كنت تقود بسرعة عالية، فإن أي منعطف بسيط عند هذه السرعة العالية يعني الموت الفوري، والذي يشبه هبوطا طفيفا بالعملة التي تتاجر بها باستخدام رافعة مالية عالية. كما قلنا سابقا، هذا تشبيه مثالي ولكنه غير مكتمل، لأنه في نهاية اليوم، فإننا جميعنا نستخدم سيارات ونقود بسرعة، في مقابل المشي. إننا نفعل ذلك لأننا نعلم أن هذا سوف يقودنا إلى وجهتنا بسرعة، وإننا نثق بأنفسنا للقيادة بمسئولية. لم أسمع من قبل عن أي شخص رفض أن يقود سيارة لأنها خطر جدا. جزء من التشبية ينطبق على الرافعة المالية، ولكنها سوف تساعدك على الوصول إلى وجهتك المالية أسرع، ولا يجب تجنبها، ولكن استخدامها بمسئولية.
حسنا، يكفي تعليقات عامة، ولندخل مباشرة إلى صلب الموضوع… كيف يمكن للمرء أن يستخدم الرافعة المالية بحسابه بمسئولية؟ الشيء الأول الذي يجب عليك فعله كمتاجر بالفوركس، والذي سوف يقلل من مخاطرتك حتى مع استخدام الرافعة المالية بحسابك، هو تعريف مستوى مخاطرتك risk profile. اجلس وحدد المقدار الذي تستطيع المخاطرة به من حسابك بكل صفقة؟ إذا كان 2% هو رقمك حظك، إذن تاجر بهذه القاعدة كدليلك الإرشادي. إذا اخترت 2%، فأنت بلا شك متواجد باللعبة لمدة طويلة من الزمن، برافعة أو بدون رافعة. هذه قاعدة ذهبية عند المتاجرة بالفوركس. قرر مقدار ما يمكنك تحمل خسارته قبل أن تبدأ المتاجرة الفعلية. حدد نقاط وقف الخسارة بناءا على قرارك هذا، وسوف تكون قادرا على مشاهدة أرباحا بسيطة بالفعل ولكن ثابتة. الجانب الآخر لعملة مستوى المخاطرة، هو التأكد من أن نقاط وقف الخسارة ليست بالمكان الذي يسبب غلق جميع المراكز قبل أن يرتد السوق مرة أخرى. ضع في إعتبارك مجال العملة، ضع نقاط وقف الخسارة بمستوى يسمح لحسابك بالإرتداد وليس غلقه في كل مرة تنقص فيها العملة قليلا. ما يعنيه هذا عمليا هو أنه إذا كان مستوى المخاطرة 2% لرأس مال 10.000 دولار، فإنك سوف تخسر 200 دولار فقط. إذا كان نقص 200 دولار بالعملة شيئا يحدث دائما ومن المؤكد أنه سوف يغلق مراكزك إذا لم تضع نقاط وقف الخسارة عند هذا المستوى، فربما تريد إعادة النظر بالمتاجرة بإطار زمني أقل، مثل الإطار الزمني كل ساعة. إذا كانت خسارة 200 دولار يحدث دائما بجدول بإطار ومني يومي، فسوف يكون نادر الحدوث بإطار الزمني كل ساعة، ما يمكنك من المتاجرة بقاعدة مستوى مخاطرتك، وفي ذات الوقت يسمح للعملة للقيام بعملها. هذان العاملان يصنعان فعلا متوازنا بين تنفيذ شبكة أمان من خلال نقاط وقف الخسارة، وترك حسابك للتقلب فترة كافية لجني أرباح ثابتة وبسيطة. استخدام هذين الأسلوبين بالمتاجرة بالفوركس، سوف يسمح لك باستخدام الرافعة المالية، والإستفادة من إمكاناتها اللانهائية، وفي ذات الوقت تجنب الخطر الذي يحذرك منه خبراء الفوركس باستمرار.
What is FOREX
التسميات: قسم المقالات الانجليزية |
Forex (FOReign EXchange market) is an inter-bank market that took shape in 1971 when global trade shifted from fixed exchange rates to floating ones. This is a set of transactions among forex market agents involving exchange of specified sums of money in a currency unit of any given nation for currency of another nation at an agreed rate as of any specified date. During exchange, the exchange rate of one currency to another currency is determined simply: by supply and demand – exchange to which both parties agree. The simple sense of Forex (Forex currency exchange, Foreign Exchange) is simultaneous purchase and sale of the currency or the exchange of one country's currency for the one of another country. The world currencies do not have a fixed exchange rate and are always fluctuating being traded in the currency pairs like Euro/Dollar, Dollar/Yen an others. 85% of daily trades are taken by major currencies trading. Investments usually deal with 4 major pairs: Euro against US dollar, US dollar against Japanese yen, British pound against US dollar, and US dollar against Swiss franc or EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, and USD/CHF used to sign these pairs accordingly. These major pairs are considered as Forex market's "blue chips". You will not receive any dividends on the currencies. Well known "buy low - sell high" gives the profit for currency trades. In case you have a forecast that one currency would get higher to another you can exchange the second one for the first one and wait for the profit. If you are lucky to see the trades following your forecast you can make an opposite transaction and to exchange currencies back gaining the profit. Forex transactions are carried out by Forex brokerage companies, also known as major banks dealers. Forex market is worldwide and your European colleagues may make a transaction with Japanese traders when it's time for you to sleep in the North America. There are 3 shifts for the major institutions to work in due to 24-hours a day activity of the Forex market. It's possible to ask for overnight execution for take-profit and stop-loss orders of the client. Prices in the Forex market fluctuate without any dramatic changes unlike stock market where considerable gaps are likely to be seen. There isn't any problems entering and exit the market due to its daily turnover of about $1.2 trillion. Forex market can not ever be forced to stop. The transactions were carried out even in 2001, on September, 11th. Foreign exchange market (also called Forex of FX to shorten the name) is the oldest market in the world. It is also seen to be the largest one. Being currencies' primary market working 24-hours a day, Forex is also the largest market with highest liquidity. This is an interbank market carrying out spot (or cash) transactions. The currency futures market, to be compared with Forex is traded only 1% as much. Forex market doesn't have any exchange center unlike the stock market. Forex trading seem to go after the sun around the world, from banks of the United States to other parts of the world like Australia, New Zealand, the Far East or Europe and back to the US some time later. High minimum amount of transaction and strict financial requirements used to make this interbank market unavailable for small speculators. The only dealers of currency markets were banks, huge-amount speculators and largest currency dealers. They had an ultimate access to this market dealing with lots of primary exchange rates of the world currencies, the market with an extremely high liquidity along with an unusually strong nature of trends. Nowadays small traders have an opportunity to purchase the small lots (units), as a result of the large inter-bank units being split by market maker brokers like eToro, at the amount they like. The traders of any size like small companies and individual speculators have an access to the market at the same price fluctuations and exchange rates which only large players used to enjoy recently. Market makers monitor the rates so that produce their profit on the difference of rates at which the currency was bought and sold. Foreign Exchange Market has an acronymic name Forex. It has the largest size and the liquidity throughout the world nowadays. Forex daily transactions are carried out at the common amount from 1 to 3 trillion dollars. There is no stock market that is able to deal with a comparable amount of money. This enormous market is like the dangerous sea where you can meet lots of sharks and dangerous waters but at the same time it is the only one where two weeks of trading can hypothetically bring you $1,000,000 out of $1,000 of initial investment. This is certainly hypothetically because a lot of newbie traders deal with their trades as gambling, that surely bring them to having nothing in the end. You should always keep the phrase "be careful!" in your mind. This market would give you its profit possibilities only if you learn the basic things hard and make lots of demo trading. The statistics is that as much as 95% of traders come to losing their money at Forex, 5% have profit and less than 1% of traders make large fortune at Forex. You shouldn't produce, sell or advertise anything trading at Forex. Your assets are your knowledge, experience and a small amount of cash. This market is a platform for banks, transnational corporations and individual traders to change the currencies they possess into other ones. This is the spot Forex market. At this market you can trade with up to 1:400 leverage which means that you'll get $400 on your account for each dollar invested. So, you can trade with the $400,000 sum having invested $1,000 onto your account. Still, lots of experienced traders consider such leverage dangerous and won't get started with it. Though, if you know how ho use such high leverage it will do you only good. But this is the place to stop speaking about the basic things. Keep reading these articles if you want to be aware of how this market has occurred and some of its historical matters. Now it is time to speak about the strategies and the way of making money at Forex some traders use. First we should say that the things that work in one case do not certainly work in another. The fact is that currency trading surely means risk. Still, there are a number of strategies for the newbie to use to be the winner. Forex trading may seem very easy but it is not. Your high today earnings may turn into considerable losses even of your starting capital tomorrow. Newbie traders are likely to make the same mistakes several times. Here is a list of such typical mistakes
Identifying Trending & Range-Bound Currencies
التسميات: قسم المقالات الانجليزية |
The Majors
There are only four major currency pairs in forex, which makes it a quite easy to follow the market. They are:
* EUR/USD - euro / U.S. dollar
* USD/JPY - U.S. dollar / Japanese yen
* GBP/USD - British pound / U.S. dollar
* USD/CHF - U.S. dollar / Swiss franc
It is understandable why the United States, the European Union and Japan would have the most active and liquid currencies in the world, but why the United Kingdom? After all, as of 2005, India has a larger GDP ($3.3 trillion vs. $1.7 trillion for the U.K.), while Russia's GDP ($1.4 trillion) and Brazil's GDP ($1.5 trillion) almost match U.K.'s total economic production. The explanation, which applies to much of the forex market, is tradition. The U.K. was the first economy in the world to develop sophisticated capital markets and at one time it was the British pound, not the U.S. dollar, that served as the world's reserve currency. Because of this legacy and because of London's primacy as the center of global forex dealing, the pound is still considered one of the major currencies of the world.
The Swiss franc, on the other hand, takes its place amongst the four majors because of Switzerland's famed neutrality and fiscal prudence. At one time the Swiss franc was 40% backed by gold, but to many traders in the forex market it is still known as "liquid gold". In times of turmoil or economic stagflation, traders turn to the Swiss franc as a safe-haven currency.
The largest major pair - in fact the single most liquid financial instrument in the world - is the EUR/USD. This pair trades almost $1 trillion per day of notional value from Tokyo to London to New York 24 hours a day, five days a week. The two currencies represent the two largest economic entities in the world: the U.S. with an annual GDP of $11 trillion and the Eurozone with a GDP of about $10.5 trillion.
Although U.S. economic growth has been far better than that of the Eurozone (3.1% vs.1.6%), the Eurozone economy generates net trade surpluses while the U.S. runs chronic trade deficits. The superior balance-sheet position of the Eurozone and the sheer size of the Eurozone economy has made the euro an attractive alternative reserve currency to the dollar. As such, many central banks including Russia, Brazil and South Korea have diversified some of their reserves into euro. Clearly this diversification process has taken time as do many of the events or shifts that affect the forex market. That is why one of the key attributes of successful trend trading in forex is a longer-term outlook.
Observing the Significance of the Long Term
To see the importance of this longer-term outlook, take a look at Figure 1 and Figure 2, which both use a three-simple-moving-average (three-SMA) filter.
Figure 1 - Charts the EUR/USD exchange rate from Mar 1 to May 15, 2005. Note recent price action suggests choppiness and a possible start of a downtrend as all three simple moving averages line up under one another. 
Figure 2 - Charts the EUR/USD exchange rate from Aug 2002 to Jun 2005. Every bar corresponds to one week rather than one day (as in Figure 1). And in this longer-term chart, a completely different view emerges - the uptrend remains intact with every down move doing nothing more than providing the starting point for new highs. The three-SMA filter is a good way to gauge the strength of trend. The basic premise of this filter is that if the short-term trend (seven-day SMA) and the intermediate-term trend (20-day SMA) and the long-term trend (65-day SMA) are all aligned in one direction, then the trend is strong.
Some traders may wonder why we use the 65 SMA. The truthful answer is that we picked up this idea from John Carter, a futures trader and educator, as these were the values he used. But the importance of the three-SMA filter not does lie in the specific SMA values, but rather in the interplay of the short-, intermediate- and long-term price trends provided by the SMAs. As long you use reasonable proxies for each of these trends, the three-SMA filter will provide valuable analysis.
Looking at the EUR/USD from two time perspectives, we can see how different the trend signals can be. Figure 1 displays the daily price action for the months of March, April and May 2005, which shows choppy movement with a clear bearish bias. Figure 2, however, charts the weekly data for all of 2003, 2004 and 2005, and paints a very different picture. According to Figure 2, EUR/USD remains in a clear uptrend despite some very sharp corrections along the way.
Warren Buffett, the famous investor who is well known for making long-term trend trades, has been heavily criticized for holding onto his massive long EUR/USD position which has suffered some losses along the way. By looking at the formation on Figure 2, however, it becomes much clearer why Buffet may have the last laugh.
Commodity Block Currencies
The three most liquid commodity currencies in forex markets are USD/CAD, AUD/USD and NZD/USD. The Canadian dollar is affectionately known as the "loonie", the Australian dollar as the "Aussie" and the New Zealand Dollar as the "kiwi". These three nations are tremendous exporters of commodities and often trend very strongly in concert with the demand for each their primary export commodity.
For instance, take a look at Figure 3, which shows the relationship between the Canadian dollar and prices of crude oil. Canada is the largest exporter of oil to U.S. and almost 10% of Canada's GDP comprises the energy exploration sector. The USD/CAD trades inversely, so Canadian dollar strength creates a downtrend in the pair.
Figure 3 - This chart displays the relationship between the loonie and price of crude oil. The Canadian economy is a very rich source of oil reserves. The chart shows that as the price of oil increases, it becomes less expensive for a person holding the Canadian dollar to purchase U.S.dollars. Although Australia does not have many oil reserves, the country is a very rich source of precious metals and is the second-largest exporter of gold in the world. In Figure 4 we can see the relationship between the Australian dollar and gold.
Figure 4 - This chart looks at the relationship between the Aussie and gold prices (in U.S. dollars). Note how a rally in gold from Dec 2002 to Nov 2004 coincided with a very strong uptrend in the Australian dollar. Crosses Are Best for Range
In contrast to the majors and commodity block currencies, both of which offer traders the strongest and longest trending opportunities, currency crosses present the best range-bound trades. In forex, crosses are defined as currency pairs that do not have the USD as part of the pairing. The EUR/CHF is one such cross, and it has been known to be perhaps the best range-bound pair to trade. One of the reasons is of course that there is very little difference between the growth rates of Switzerland and the European Union. Both regions run current-account surpluses and adhere to fiscally conservative policies.
One strategy for range traders is to determine the parameters of the range for the pair, divide these parameters by a median line and simply buy below the median and sell above it. The parameters of the range is determined by the high and low between which the prices fluctuate over a give period. For example in EUR/CHF, range traders could, for the period between May 2004 to Apr 2005, establish 1.5550 as the top and 1.5050 as the bottom of the range with 1.5300 median line demarcating the buy and sell zones. (See Figure 5 below).
Figure 5 - This charts the EUR/CHF (from May 2004 to Apr 2005), with 1.5550 as the top and 1.5050 as the bottom of the range, and 1.5300 as the median line. One range-trading strategy involves selling above the median and buying below the median. Remember range traders are agnostic about direction (for more on this, see Trading Trend or Range?). They simply want to sell relatively overbought conditions and buy relatively oversold conditions.
Cross currencies are so attractive for the range-bound strategy because they represent currency pairs from culturally and economically similar countries; imbalances between these currencies therefore often return to equilibrium. It is hard to fathom, for instance, that Switzerland would go into a depression while the rest of Europe merrily expands. The same sort of tendency toward equilibrium, however, cannot be said for stocks of similar nature. It is quite easy to imagine how, say, General Motors could file for bankruptcy even while Ford and Chrysler continue to do business. Because currencies represent macroeconomic forces they are not as susceptible to risks that occur on the micro level - as individual company stocks are. Currencies are therefore much safer to range trade.
Nevertheless, risk is present in all speculation, and traders should never range trade any pair without a stop loss. A reasonable strategy is to employ a stop at half the amplitude of the total range. In the case of the EUR/CHF range we defined in Figure 5, the stop would be at 250 pips above the high and 250 below the low. In other words if this pair reached 1.5800 or 1.4800, the trader should stop him- or herself out of the trade because the range would most likely have been broken.
Interest Rates - the Final Piece of the Puzzle
While EUR/CHF has a relatively tight range of 500 pips over the year shown in Figure 5, a pair like GBP/JPY has a far larger range at 1800 pips, which is shown in Figure 6. Interest rates are the reason there's a difference.
The interest rate differential between two countries affects the trading range of their currency pairs. For the period represented in Figure 5, Switzerland has an interest rate of 75 basis points (bps) and Eurozone rates are 200 bps, creating a differential of only 125 bps. However, for the period represented in Figure 6, however, the interest rates in the U.K are at 475 bps while in Japan - which is gripped by deflation - rates are 0 bps, making a whopping 475 bps differential between the two countries. The rule of thumb in forex is the larger the interest rate differential, the more volatile the pair.
Figure 6 - This charts the GBP/JPY (from Dec 2003 to Nov 2004). Notice the range in this pair is almost 1800 pips! To further demonstrate the relationship between trading ranges and interest rates, the following is a table of various crosses, their interest rate differentials and the maximum pip movement from high to low over the period from May 2004 to May 2005.
